有機香料公司估值7500萬，PE如何實現2倍回報？
練習這道中級merger & acquisition案例面試真題，涵蓋PE & Food/Retail行業場景。包含詳細題目描述、澄清問題、分析框架和專家建議方案。來自 ProHub 835+ 諮詢案例面試題庫。
ProHub Comment
該案例透過要求候選人分析財務報表、識別成本最佳化機會和使用MOIC框架計算前瞻性估值來測試定量分析技能。案例結構引導候選人逐步提高複雜性——從盈利能力比較開始，轉向產品級成本分析，最後達到多年現金流預測和終端價值計算。成功需要在多個展品中追蹤資料點的分析嚴謹性和組織能力。
預計時間
26 分鐘
難度
中等
來源
ROSS
10
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我們的客戶Seasoned Investors（SI）是一傢俬募股權公司，剛剛推出了一隻專注於食品行業投資的新基金。作為首筆投資，他們正在考慮收購Favored Flavors（FF），一家專門從事高階有機香料的香料公司。
Favored Flavors要求7500萬美元，這個報價是最終報價。Seasoned Investors應該繼續推進這筆收購嗎？
釐清資訊
- 財務目標：SI尋求2倍的投資回報倍數（MOIC），即在持有期結束時尋求賺取投資價值的兩倍。
- 該基金的持有期為4年，屆時基金將出售該業務。SI有信心能夠以10倍EBITDA的價格出售該業務。
- FF沒有任何債務。
- FF主要向雜貨店批發商銷售（這不是本案例的重要部分）。
- SI的幾位管理董事在該行業擁有豐富經驗，但SI目前在食品/飲料市場中沒有其他投資組合公司。