豪華度假島嶼15億併購案，如何從12%收益率翻身至15%?
練習這道Bain 高級merger & acquisition案例面試真題，涵蓋Retail行業場景。包含詳細題目描述、澄清問題、分析框架和專家建議方案。來自 ProHub 835+ 諮詢案例面試題庫。
ProHub Comment
這是一個綜合性的私募股權估值案例，要求候選人建立市場規模模型，根據成本結構資料計算盈利能力，並最終對照 15% 的門檻回報率確定投資回報率 (ROI)。該案例既考驗定量嚴謹性（市場規模計算、財務計算），也考驗定性判斷（競爭定位、風險評估），並有意設定了一個略低於目標的約 12% 投資回報率 (ROI) 結果，以促使候選人圍繞成本最佳化和收購邏輯進行戰略思考。
預計時間
36 分鐘
難度
困難
來源
NYU
57
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您的客戶 Fun Ventures 是一家知名的私募股權公司，正考慮收購 Nook Co.。Nook Co. 是一家專注於開發和改造無人島，將其打造成高階私人度假目的地的酒店集團。
Nook Co. 提出初步報價為 15 億美元。Fun Ventures 希望您就他們是否應該進行此次收購提供建議。您會考慮哪些因素？
釐清資訊
- Nook Co. 擁有島嶼產權，建造度假村，並運營島上所有活動以及往返島嶼的交通服務。
- Nook Co. 在 East Asia 運營著 10 座島嶼，另有 5 座島嶼正在建設中。但他們服務的是國際客戶。
- Fun Ventures 希望儘快做出決定。
- Fun Ventures 的目標投資回報率 (ROI) 為 15%。
- 市場上存在另外四家全球競爭對手，具體細節稍後提供。
- 全球人口為 80 億。
- 全球人口中收入排名前 0.05% 的人群年收入超過 10 萬美元。
- 假設目標客戶每兩年訪問一次。
- 每間客房可容納 2 位客人。
- 估計客房每晚價格為 10,000 美元，全包（餐飲、服務、戶外活動等）。