能源企業該投4000萬建過濾裝置嗎？
練習這道中級merger & acquisition案例面試真題，涵蓋Energy行業場景。包含詳細題目描述、澄清問題、分析框架和專家建議方案。來自 ProHub 835+ 諮詢案例面試題庫。
ProHub Comment
本案例旨在考察候選人分析不熟悉的製造流程、構建比較框架（有無過濾器的情景），以及進行財務投資回報（ROI）分析的能力。優秀的候選人將系統性地提出關於產品流、競爭動態和成本驅動因素的澄清問題，然後再建立定量模型，同時也會考慮商品價格波動和監管變化等戰略風險。
預計時間
26 分鐘
難度
中等
來源
Chicago Booth
10
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我們的客戶Deepwater是一家煉油公司，正在考慮投資一個過濾裝置，將殘餘油轉化為有用的原料來生產汽油（參見圖表1）。主要投入是原油，原油經過提煉生產汽油。Deepwater希望您幫助他們決定是否應該投資這個過濾裝置。
釐清資訊
- 可用產出是汽油。
- Oil 6可以轉化為原料，然後再轉化為汽油。
- 殘餘物是廢品，除非購買過濾器。殘餘物是剩餘的重油。
- 汽油在一個競爭激烈的市場中銷售，公司對汽油價格沒有影響力。
- 汽油有足夠的市場需求。
- 燃料可用於點燃不同的裝置。如果沒有燃料，則使用殘餘物。
- 該過濾器將殘餘物轉化為有用的裂化裝置原料。
- Deepwater的許多競爭對手都投資了這種過濾器裝置。
- 該過濾器沒有重大的環境問題。
- Oil 6或原料沒有外部市場。
- 客戶估計投資成本為$40M，過濾器的使用壽命為20年（假設直線折舊）。
- 客戶還估計過濾器的年運營成本為每年$4M。
- 購買過濾器後，我們每天可以額外生產5,000桶汽油，每桶的邊際貢獻為$4。
- 工廠每年運營350天。