有机香料公司估值7500万，PE如何实现2倍回报？
练习这道中级merger & acquisition案例面试真题，涵盖PE & Food/Retail行业场景。包含详细题目描述、澄清问题、分析框架和专家建议方案。来自 ProHub 835+ 咨询案例面试题库。
ProHub Comment
该案例通过要求候选人分析财务报表、识别成本优化机会和使用MOIC框架计算前瞻性估值来测试定量分析技能。案例结构引导候选人逐步提高复杂性——从盈利能力比较开始，转向产品级成本分析，最后达到多年现金流预测和终端价值计算。成功需要在多个展品中追踪数据点的分析严谨性和组织能力。
预计时间
26 分钟
难度
中等
来源
ROSS
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我们的客户Seasoned Investors（SI）是一家私募股权公司，刚刚推出了一只专注于食品行业投资的新基金。作为首笔投资，他们正在考虑收购Favored Flavors（FF），一家专门从事高端有机香料的香料公司。
Favored Flavors要求7500万美元，这个报价是最终报价。Seasoned Investors应该继续推进这笔收购吗？
澄清信息
- 财务目标：SI寻求2倍的投资回报倍数（MOIC），即在持有期结束时寻求赚取投资价值的两倍。
- 该基金的持有期为4年，届时基金将出售该业务。SI有信心能够以10倍EBITDA的价格出售该业务。
- FF没有任何债务。
- FF主要向杂货店批发商销售（这不是本案例的重要部分）。
- SI的几位管理董事在该行业拥有丰富经验，但SI目前在食品/饮料市场中没有其他投资组合公司。