豪华度假岛屿15亿并购案，如何从12%收益率翻身至15%?
练习这道Bain 高级merger & acquisition案例面试真题，涵盖Retail行业场景。包含详细题目描述、澄清问题、分析框架和专家建议方案。来自 ProHub 835+ 咨询案例面试题库。
ProHub Comment
这是一个综合性的私募股权估值案例，要求候选人建立市场规模模型，根据成本结构数据计算盈利能力，并最终对照 15% 的门槛回报率确定投资回报率 (ROI)。该案例既考验定量严谨性（市场规模计算、财务计算），也考验定性判断（竞争定位、风险评估），并有意设定了一个略低于目标的约 12% 投资回报率 (ROI) 结果，以促使候选人围绕成本优化和收购逻辑进行战略思考。
预计时间
36 分钟
难度
困难
来源
NYU
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您的客户 Fun Ventures 是一家知名的私募股权公司，正考虑收购 Nook Co.。Nook Co. 是一家专注于开发和改造无人岛，将其打造成高端私人度假目的地的酒店集团。
Nook Co. 提出初步报价为 15 亿美元。Fun Ventures 希望您就他们是否应该进行此次收购提供建议。您会考虑哪些因素？
澄清信息
- Nook Co. 拥有岛屿产权，建造度假村，并运营岛上所有活动以及往返岛屿的交通服务。
- Nook Co. 在 East Asia 运营着 10 座岛屿，另有 5 座岛屿正在建设中。但他们服务的是国际客户。
- Fun Ventures 希望尽快做出决定。
- Fun Ventures 的目标投资回报率 (ROI) 为 15%。
- 市场上存在另外四家全球竞争对手，具体细节稍后提供。
- 全球人口为 80 亿。
- 全球人口中收入排名前 0.05% 的人群年收入超过 10 万美元。
- 假设目标客户每两年访问一次。
- 每间客房可容纳 2 位客人。
- 估计客房每晚价格为 10,000 美元，全包（餐饮、服务、户外活动等）。