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中等 Investment Decision ROI Analysis

能源企业该投4000万建过滤装置吗？

#Energy #Manufacturing
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本案例旨在考察候选人分析不熟悉的制造流程、构建比较框架（有无过滤器的情景），以及进行财务投资回报（ROI）分析的能力。优秀的候选人将系统性地提出关于产品流、竞争动态和成本驱动因素的澄清问题，然后再建立定量模型，同时也会考虑商品价格波动和监管变化等战略风险。

预计时间 15 分钟
难度 中等
来源 Chicago Booth
50 / 100
我们的客户Deepwater是一家炼油公司，正在考虑投资一个过滤装置，将残余油转化为有用的原料来生产汽油（参见图表1）。主要投入是原油，原油经过提炼生产汽油。Deepwater希望您帮助他们决定是否应该投资这个过滤装置。

澄清信息

  1. 可用产出是汽油。
  2. Oil 6可以转化为原料，然后再转化为汽油。
  3. 残余物是废品，除非购买过滤器。残余物是剩余的重油。
  4. 汽油在一个竞争激烈的市场中销售，公司对汽油价格没有影响力。
  5. 汽油有足够的市场需求。
  6. 燃料可用于点燃不同的装置。如果没有燃料，则使用残余物。
  7. 该过滤器将残余物转化为有用的裂化装置原料。
  8. Deepwater的许多竞争对手都投资了这种过滤器装置。
  9. 该过滤器没有重大的环境问题。
  10. Oil 6或原料没有外部市场。
  11. 客户估计投资成本为$40M，过滤器的使用寿命为20年（假设直线折旧）。
  12. 客户还估计过滤器的年运营成本为每年$4M。
  13. 购买过滤器后，我们每天可以额外生产5,000桶汽油，每桶的边际贡献为$4。
  14. 工厂每年运营350天。