保险科技并购后，是整合还是出售子公司？
练习这道中级merger & acquisition案例面试真题，涵盖Financial Services行业场景。包含详细题目描述、澄清问题、分析框架和专家建议方案。来自 ProHub 835+ 咨询案例面试题库。
ProHub Comment
该案例通过构建损益表以计算息税前利润，然后应用带有增长率和折现率的永续公式来确定公司价值，从而测试估值技能。关键见解是认识到Allsafe（保险）和MarketMaven（营销分析SaaS）之间不存在战略协同效应，这使得11亿美元的offer相对于计算的9亿美元净现值的2亿美元溢价具有吸引力。候选人必须从战略思维转变为财务建模，以得出数据驱动的结论。
预计时间
26 分钟
难度
中等
来源
ROSS
10
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我们的客户Allsafe是一家大型保险公司，提供家庭、汽车、租赁和人寿保险。最近，Allsafe收购了一家专门从事数据分析软件的技术公司。作为收购的一部分，Allsafe还收购了一家较小的子公司MarketMaven，这是一家营销分析软件即服务公司。我们的公司在收购后几年才参与其中，Allsafe想要了解如何处理MarketMaven——Allsafe已经收到了一份价值11亿美元的收购offer，选择要么接受交易（即剥离MarketMaven），要么将其与Allsafe整合。
澄清信息
- Allsafe是一家大型保险集团，所有营销服务都由外部营销代理商负责
- MarketMaven是一家小公司，但在过去5年中取得了增长。